Vencimento das opções de negociação sexta-feira

Data de validade (Derivados)

O que é uma "Data de Vencimento (Derivados)"

Uma data de validade em derivativos é o último dia em que um contrato de opções ou futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos conferem-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, denominado preço de exercício, dentro de um período de tempo determinado, que se encontra em ou antes da data de validade. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, e o investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo.

BREAKING Down 'Data de validade (Derivados)'

Algumas opções têm uma provisão de exercício automático. Essas opções são exercidas automaticamente se estiverem dentro do dinheiro no momento do caducidade. A Options Clearing Corporation (OCC) exerce automaticamente uma opção de chamada ou venda que é pelo menos um centavo no dinheiro.

Expiração e Valor da Opção.

Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver que expirar, mais tempo ele tem para atingir seu preço de exercício, o preço pelo qual a opção se torna valiosa. Na verdade, a decadência do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços das opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para fazer referência aos drivers de valor em derivativos. Os outros três "gregos" são delta, gamma e vega. Todas as outras coisas iguais, quanto mais tempo uma opção tiver expirado, mais valioso é.

Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e colocações. As chamadas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício na data de validade. Colocar dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender um estoque se atingir um determinado preço de exercício no prazo de validade. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o coração do que dá às opções o seu valor. Após a expiração ou expira, não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a posse da chamada ou a colocação.

Como trocar opções perto da expiração.

20/11/2009 12:01 am EST.

Se você está procurando grandes e muito rápidos benefícios de opções e mdash, e, de fato, quem não é o nosso cliente, considere comprar opções de vencimento.

"Mas, Ken, não estão expirando as opções mais arriscadas?" Bem, fico feliz que você tenha perguntado.

Em alguns casos, a resposta é sim, mas esse risco deve-se principalmente ao fato de que, durante a última semana antes da expiração, as opções muito próximas do dinheiro podem fazer movimentos dramáticos em valor muito rapidamente - muitas vezes dentro de um ou dois dias.

A recompensa, no entanto, é que comprar esses tipos de opções pode gerar algumas das maiores home runs que você já terá. E, ao contrário da temporada de lucro, que só acontece trimestralmente, os ciclos de expiração ocorrem mensalmente, então você ganha dúzias de oportunidades por ano para aproveitar essas oportunidades de lucro de última hora!

As melhores opções para comprar no que eu chamo de "reproduções de expiração" são opções de índice, como opções no índice S & P 100 (OEX). A chave para o sucesso nesta estratégia é comprar em fraqueza no preço da opção. Você também deve tentar comprar opções com menos de US $ 1, cujos instrumentos subjacentes estão negociando muito perto do preço de exercício.

Mas seja avisado; você pode sofrer um número razoável de perdas com esta estratégia, mas apenas uma grande jogada no preço do índice pode lhe dar o jackpot de uma vida inteira. Você pode tentar testar esses negócios no papel por um tempo para ver os resultados desse tipo de jogo.

Nas jogadas de vencimento, você está apostando na volatilidade surpresa que balança o preço de um estoque ou índice e mdash e, portanto, a opção & mdash; em seu favor. E com o atual nível de volatilidade, a nossa capacidade de aproveitar as variações de preços é maior do que quando o mercado está a negociar plano ou mesmo quando está escalando previsivelmente.

Gire US $ 12,50 para US $ 100 em Just One Day!

Embora eu favoreça opções de índice para jogos de expiração, isso não impede o poder das opções de equidade como um ótimo recurso. Recentemente, eu estava assistindo partes da IBM Corp. (IBM) movendo-se em um intervalo de negociação de três pontos todos os dias, à medida que expirava sexta-feira.

O call-to-the-money call (ou seja, a opção com o preço de exercício mais próximo do valor de mercado das ações) estava movendo-se para frente e para trás entre um máximo de US $ 1, até 12,5 centavos, com apenas dois dias antes da expiração das chamadas.

Ao ver isso, resolvi inserir um pedido para comprar a chamada em 12,5 centavos, e o pedido foi preenchido durante o dia, após o que estabeleci uma ordem para vender a opção em US $ 1. Dada a volatilidade da negociação, com esses balanços de mais de 85 centavos, houve uma chance decente de que este "tiro longo" pudesse ser alcançado.

Meu pedido foi preenchido algumas horas depois, me dando um ganho de 700%.

Se eu não tivesse entrado na ordem de venda, eu perderia meu investimento original, já que a opção acabou expirando sem valor. É necessária uma ação rápida com esta estratégia, então, se você sabe que você terá tempo para monitorar sua conta de negociação quando a expiração se aproximar, esta é uma ótima jogada. Mas lembre-se, você só deve usar o seu "dinheiro Vegas" - isto é, o dinheiro que você pode perder, porque muitas vezes, as jogadas de expiração são uma aposta de tudo ou nada. (Falando em que, The Traders Expo em Las Vegas está acontecendo agora, mdash, espero vê-lo lá!)

Durante a vida de uma opção, seu preço baseia-se em uma variedade de fatores, incluindo o preço do instrumento subjacente, bem como algo chamado valor de tempo. Essencialmente, o valor do tempo significa que quanto mais longe uma opção é da expiração, mais tempo ele deve se mover para rentabilidade e, portanto, mais provável é se tornar um vencedor.

À medida que a expiração fecha, os valores das opções decrescem muito mais rápido. Quanto mais profundo do dinheiro a opção é, melhor as chances de que ele irá terminar de forma rentável. Comprar opções de vencimento que estão no dinheiro é mais um risco porque um dia imprevisível nos mercados pode significar que a opção salta em seu favor ou parafusos na direção oposta. A boa notícia é que, se você puder entrar em um mergulho dramático, como fiz no exemplo da IBM, custaria apenas US $ 12,50 por contrato. E para o ganho potencial de mais de US $ 85 por contrato, a recompensa justificou o risco.

MAIS: Que diferença alguns dias podem fazer.

Que diferença alguns dias podem fazer.

Não é possível decidir quais as opções de capital para investir à medida que a hora da bruxa se aproxima? Aproveite então a volatilidade nos mercados globais, estabelecendo jogadas nos índices mais amplos.

Usando essa estratégia de expiração, comprei algumas opções de chamada no S & amp; P 100 (OEX) uma semana antes do vencimento em 38 centavos. Então, com três dias antes do vencimento, tive que fazer uma viagem de negócios inesperada, então eu encerrei a posição em 75 centavos e mdash, 93% acima do meu preço de compra. Embora tenha sido um ótimo retorno, eu poderia ter experimentado ainda mais uma vantagem, graças a outro pico no mercado, em um curto espaço de tempo.

No vencimento, o índice estava negociando sete pontos no dinheiro da opção de compra. (Ou seja, estava negociando US $ 7 acima do preço de exercício da chamada que eu havia comprado.) Se eu tivesse mantido o cargo, meu ganho teria sido quase 2.000%!

Tenha em mente que, se as suas opções tiverem um valor de 5 centavos ou mais (para ações), ou um cêntimo ou mais (para opções de índice), ao expirar, a opção Clearing Corp. permite um procedimento chamado "exercício por exceção" em que seu corretor pode exercer suas opções em seu nome se você não o instruiu de outra forma.

Nesse caso, como a opção de possuir uma opção de compra oferece o direito de comprar ações ao preço de exercício, seu corretor compraria o número equivalente de ações para seus contratos de opções. (Ou seja, se você tem dez contratos de opções, você controla 1.000 ações, portanto, você seria o proprietário dessas 1.000 ações.) É por isso que é importante fechar suas posições ou garantir que seu corretor saiba fechar a opção e não exerci-lo.

Se você comprar opções de vencimento, certifique-se de comprar opções realmente baratas, e particularmente de fraqueza, onde ainda existe uma chance justa de que o índice ou o preço das ações possam trocar pelo preço de exercício e, assim, mover a opção no dinheiro.

Você precisa de muita paciência, bem como uma alta tolerância às perdas, para jogar o jogo de opções de expiração. E provavelmente haverá muitos meses em que você não encontrará oportunidades. No entanto, se o jogo for jogado corretamente, essa estratégia de longo alcance pode lhe dar a emoção de algumas grandes recompensas.

Por Ken Trester, fundador, Institute for Options Research.

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Opções Don & # 8217; expira nas sextas-feiras.

Se você acha que as opções expiram na terceira sexta-feira de cada mês, você melhorá isso.

Por Adam Warner.

Um leitor perguntou recentemente sobre como, após a negociação no mercado, afetar as opções na vencimento sexta-feira, uma vez que tecnicamente as opções expiram às 11:59 p. m. no próximo sábado.

O leitor escreveu: & ldquo; Algumas estratégias exigem permissão para que as opções de ITM sejam exercidas e, para outros, esperando que suas opções de ITM expiram sem valor, permitindo-lhes manter o prémio, saiba na segunda-feira que, depois de horas de negociação, dirigiu as opções OTM. Estou constantemente lendo as opções e acho isso enganador quando as pessoas dizem que as opções expiram na sexta-feira, ignorando o que pode acontecer na sua posição depois de horas.

& ldquo; eu descobri o caminho difícil quando eu era novo em opções e colocava que eu tinha comprado no SNDK expirou OTM & mdash; ou então eu pensei e mdash; apenas para acordar segunda-feira de manhã para uma chamada de margem do meu corretor. Eu ganhei dinheiro no final, porque o estoque estava falando, mas o estoque havia revertido na segunda-feira seguinte, eu estaria com problemas! Eu também notei que muitas vezes para determinadas ações que são fixadas, a ação de pinagem continua após o mercado. & Rdquo;

Há muitas partes móveis aqui, então deixe-nos entrar.

As opções expiram às 4 p. m. na terceira sexta-feira do mês, no sentido de que eles não mais trocam. Mas as ações se mantêm negociadas após horas, então, como observa esse leitor, o que é "in-the-money" (ITM) às 4 p. m. na sexta-feira pode ser fora do dinheiro (OTM) até às 5 p. m., ou vice-versa.

As opções de ITM se exercitarão automaticamente com base nas 4 p. m. preço final. A definição de ITM mudou ao longo dos anos, e também variará dependendo do seu status e das políticas da sua empresa de compensação.

A & ldquo; professional, & rdquo; Como um fabricante de mercado, por exemplo, agora pode exercer automaticamente opções se forem tão pouco quanto um tostão ITM. A & ldquo; customer & rdquo; Só pode exercer auto-exercício se as opções forem um ITM de níquel ou moeda de dez centavos.

Mas automático não significa obrigatório. Você sempre pode contatar sua empresa de compensação com uma exceção do & ldquo; & rdquo; Uma exceção pode assumir a forma de exercer uma opção que encerrou o OTM às 4 p. m.

Digamos, por exemplo, que a XYZ fechou em US $ 49,90, e você expira chamadas com um preço de exercício de US $ 50. Você ainda pode exercê-los, ou seja, comprar ações em US $ 50.

Por que você faria isso?

Bem, suponha que ele é 4:30 p. m., e XYZ está negociando em US $ 50,50. Você deve exercer suas chamadas e, em seguida, vender seus estoques de US $ 50 por um lucro de 50 centavos.

No entanto, você não tem tempo ilimitado para exercer essas opções. O leitor está correto para afirmar que as opções tecnicamente não expiram até o meio-dia no sábado. Isso é porque as opções não são, portanto, se assente & rdquo; até então como D. K.s relacionados à expiração (ou seja, Don & rsquo; t Sabe, ou negocia onde os dois lados não concordam sobre o que eles negociaram) resolver. Mas, por regra, você deve entrar em contato com sua empresa de compensação com uma exceção às 5:30 p. m. na sexta.

Essa janela é abusada? Ou seja, as pessoas de alguma maneira exercitam opções depois das 5:30 p. m. na vencimento sexta-feira e antes de se instalar no sábado?

Sim. Ouvi uma história de horror em ViroPharma Inc. (VPHM) alguns anos atrás, onde as notícias bullistas surgiram no domingo, mas alguém foi presciente o suficiente para fazer chamadas OTM que abriram ITM na segunda-feira.

A moral da história é, se você tiver opções de dinheiro (ATM) ainda abertas às 4 p. m. por vencimento da opção sexta-feira, siga as negociações pós-horas.

Em caso de dúvida, entre em contato com sua empresa de compensação e deixe suas intenções claras para evitar problemas de margem.

Se você é um pequeno caixa eletrônico ou opções de quase dinheiro e não cobrir, você está à mercê do sistema. Noventa e nove vezes em cada 100, nada vai acontecer, mas sempre tenha em mente que o risco se estende após as 4 p. m. regulares. fechar.

Artigo impresso de InvestorPlace Media, https: // investorplace / 2018/02 / options-expiration-options-dont-expire-on-friday /.

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4 Must Know Options Expiration Day Traps A Evitar.

14 de outubro de 2018.

É hora de expiração de opções para decidir o que fazer com suas posições atuais, certo?

Se você vende opções, provavelmente é um evento antecipado. Quando você compra opções, geralmente é algo que teme.

De qualquer maneira, há coisas que você deve saber, e os passos que deve tomar, para evitar surpresas desagradáveis ​​na terceira sexta-feira de cada mês.

Aqui estão as nossas 5 armadilhas TOP TO KNOW para evitar durante este tempo volátil e alguns ponteiros para lidar com posições loucas ...

# 1 Não exerça sua opção longa.

Você realmente não deve considerar o exercício de opções no vencimento - é simplesmente não vale a pena, a menos que você seja um grande "fã" do estoque e da empresa.

A menos que você compre uma chamada ou colocou para que você pudesse assumir uma posição de longo prazo no estoque, geralmente é melhor encerrar o comércio da opção do que comprar as ações.

Além disso, as opções de exercicios vêm com taxas de comissão de corretores adicionais que você não quer ou precisa pagar.

# 2 Opções europeias são diferentes - Cuidado!

A maioria das 30.000 pessoas que freqüentam este blog comercializam diariamente opções de estilo americano.

No entanto, temos visitantes de vários outros países importantes em todo o mundo. Então, queríamos garantir que todos conhecessem as diferenças entre as opções de estilo americano e europeu.

A maioria das opções que você e eu trocamos são opções de estilo americano, e todas as regras que você já conhece aplicam a elas. No entanto, algumas opções são de estilo europeu (e não, elas não trocam apenas na Europa), que apresentam pequenas variações.

A maioria das opções de índice são exercícios de estilo europeu. O exercício de estilo europeu significa que você só pode exercer essa opção AT vencimento vs. American quando você pode exercer a opção a qualquer momento até o vencimento.

Isso é APENAS para fins de exercício e não significa que você está "preso" em uma posição até o vencimento.

Estas são opções de índice e não opções de ETF, vou lembrá-lo; então o SPDR S & amp; P 500 (NYSE: SPY), o PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ) eo iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) são opções de estilo americano.

Para ajudá-lo a evitar a confusão, penso que seria prudente apontar algumas diferenças importantes entre as opções de estilo americano e europeu:

Primeiro, o momento em que a negociação cessa é diferente para opções americanas e européias. Como você sabe, quando chegar ao mês de vencimento, as opções americanas cessam a negociação na terceira sexta-feira, no encerramento dos negócios. No entanto, existem exceções. Por exemplo, no trimestre do calendário, as cessões trimestrais cessaram no último dia de negociação. As opções de índice europeu, por outro lado, interrompem a negociação na quinta-feira, antes da terceira sexta-feira do mês de vencimento. Tome nota disso, já que é um dia inteiro anterior à opção americana. Ao contrário das opções americanas, o preço de liquidação das opções européias não é um preço mundial real. Em vez disso, os cálculos dos dados comerciais do dia de negociação precoce da sexta-feira são usados ​​para determinar o preço de liquidação final. Esse preço de liquidação é o que determina as opções que estão no dinheiro. Portanto, você deve ser cada vez mais cuidadoso em não assumir que o preço do índice da sexta-feira reflita o preço de liquidação. Por esta razão, seria muito mais seguro sair da sua posição até quinta-feira à tarde quando lidar com opções europeias.

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# 3 Não segure as posições para o último minuto.

Vamos encarar. Letting go é a parte mais difícil da negociação.

Dê uma olhada nestes dois cenários possíveis. Você tem esse comércio perdedor, mas você ainda não quer desistir porque você acha que "poderia" ganhar dinheiro no final do dia. Por outro lado, você tem algum dinheiro na mesa nos lucros, mas você acha que ainda tem chance de ganhar mais dinheiro antes da expiração das opções.

Apenas para informá-lo, os últimos dias são o pior momento para sair dos negócios devido ao aumento do risco de gama. Isso significa que o valor de uma opção será mais rápido nas duas direções durante estes dias finais até o vencimento. Como tal, os lucros podem evaporar durante a noite.

Deixe um outro cara trocar os últimos dois centavos de valor, rezando pelo "grande movimento".

Claro, se você é um vendedor de opções de rede como nós, a expiração da opção é um ótimo momento! Nós apenas deixamos nossas posições caducar sem valor e manter o prêmio inteiro que coletamos no vencimento como lucro. Honestamente, devemos começar a ter festas de vencimento!

# 4 Verificar Opção Interesse aberto.

A maioria dos comerciantes não leva seu tempo para verificar a opção de interesse aberto.

Este é o número de contratos abertos para colocações e chamadas em um determinado mês. A teoria por trás disso é que quanto mais "sobreposição" existe nos preços de exercício, mais provável que o mercado tenderá a negociar em direção a esse nível no vencimento.

Uma vez que sabemos que a maioria dos contratos expira sem valor no vencimento, é seguro assumir que o mercado se mudará para uma área que cause a "maior dor" para compradores de opções.

# 5 Considere o rolo de sua posição de opção.

Alguns investidores estão firmemente convencidos de que os estoques são melhores que as opções, simplesmente porque as opções expiram. No entanto, isso pode ser facilmente tratado ao rolar sua posição de opção.

Você não deve cair na armadilha, como muitos outros comerciantes, de perder a sua série de vitórias à medida que o tempo se esgote e quando a data de validade se aproxima. Você ainda pode aproveitar sua posição vencedora, especialmente se a posição parece continuar a seu favor.

Usando uma técnica conhecida como "rolando", você pode bloquear seus lucros em uma posição favorável e se beneficiar de uma vantagem adicional. Isso é algo que você pode realmente fazer mesmo antes da semana de validade, se a data de validade é de cinco, três ou dois meses de distância. Certamente seria muito melhor aproveitar isso antes do que mais tarde.

Rolling ajuda você a bancar seus lucros. Você pode então usar seu capital de investimento original para comprar outra opção com um mês de vencimento adicional. A este respeito, considere se você tem chamadas ou coloca. Com chamadas, "roll up" para um preço de ataque mais alto, especialmente se o estoque continuar aumentando. No caso de puts, "roll down" para um menor preço de exercício.

Isso é algo que você pode fazer continuamente, enquanto seu estoque continua em execução (para chamadas) ou caindo (para puts).

Usando esta técnica, você estará limitando seus riscos ao bloquear seus lucros. O melhor de tudo, você também manterá a mesma posição de tamanho. Aparentemente, este é um benefício exclusivo das opções e, portanto, não foi encontrado com nenhuma outra segurança. Não é de admirar que as opções ofereçam oportunidades de investimento tão atraentes.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Ok, com o medo de parecer realmente bobo, o interesse aberto é a quantidade de contratos que poderiam ser comprados ou vendidos?

Nenhuma pergunta estúpida Christine & # 8230; Um equívoco comum é que o interesse aberto é o mesmo que o volume de operações de opções e futuros. Isso não é verdade. O interesse aberto é o número total de opções e / ou contratos de futuros que não estão fechados em um determinado dia e, portanto, deixa "abrir" para negociação no dia seguinte. Espero que isto ajude!!

Ok, então, se eu estou entendendo isso, o volume correto não tem nada a ver com interesse aberto? O que significa quando uma opção tem 3300 de interesse aberto e 0 de volume? Obrigado!

Isso significa que 3,300 contratos ainda estão abertos, mas não há volume no dia de negociação & # 8230;

Oh, desculpe, eu quis dizer Jan não Dec.

Então, quando é um bom momento para fechar sua posição?

Oi, # 4 o que você quer dizer com & # 8220; sobreposição & # 8221; nos preços de exercício.

O que significa que você deseja procurar áreas onde há grande interesse aberto e volume em ambos os chamados e colocar lado. Essa área pode ser onde as coisas do mercado que o estoque fechará no vencimento.

A teoria é que o mercado vai fechar em uma área que faz com que a maioria das opções expire sem valor e, portanto, provoca a "dor máxima".

Estratégias para negociação durante a semana da expiração das opções.

por Gerald Hanks.

O volume de negociação de opções aumenta perto da data de validade.

As opções de compra de ações dos EUA expiram após o fechamento do mercado na terceira sexta-feira de cada mês, a menos que a sexta-feira seja feriado. A negociação no dia do vencimento e próximo pode ser frenética, pois os gestores de fundos de hedge e os comerciantes de arbitragem descarregam opções de curto prazo e os preços mudam de acordo. Os comerciantes experientes podem empregar manobras estratégicas para tirar proveito da volatilidade e aumentar os retornos.

Como as opções funcionam.

Uma opção é um contrato que concede ao proprietário o direito de comprar ou vender um ativo a um preço estabelecido em ou antes de uma data definida. Os ativos utilizados nos contratos de opções incluem ações, títulos e commodities. Uma opção de compra oferece ao proprietário do contrato o direito de comprar um ativo, enquanto uma opção de venda permite vender um ativo. No entanto, a opção do proprietário do contrato não tem qualquer obrigação de concluir a transação na data de validade. Ela tem a opção de fazê-lo.

Estratégia de rolagem.

Pagar para rolar a opção no próximo mês é possível se um comerciante não escolheu um curso de ação até o dia do vencimento. As opções de rolagem permitem que os comerciantes adotem uma atitude de espera para suas posições. Se a opção mostrar sinais de melhoria - e se essa melhoria abrange os custos de renovação - uma estratégia contínua pode dar ao investidor um tempo muito necessário. Embora esta estratégia possa ser efetiva, também pode ser dispendiosa. O investidor pode perder mais dinheiro se a opção continua a diminuir.

Levando lucros.

Uma vez que as opções de negociação perto da data de validade geralmente envolvem um alto nível de volatilidade, alguns comerciantes esperam até o último minuto para obter todos os dólares possíveis de uma troca. A falha nesta estratégia é que os preços das opções podem aumentar tão rapidamente quanto podem cair. Tirar lucros quando a opção atinge um preço específico garante um retorno positivo. Enquanto você pode perder um pico de preço, você ainda vai adiante. Esta estratégia pode ser melhor para os investidores avessos ao risco do que o jogo sobre o potencial de maior retorno em troca de maior risco.

Lapse ou Vender?

Perder durante a semana de vencimento é inevitável em alguns casos. Um investidor pode optar por permitir que as opções caduquem em vez de vender com perda. O problema com essa estratégia é que pode resultar em uma perda total. Por exemplo, um investidor que paga US $ 100 por uma opção vê o valor cair para US $ 25 imediatamente antes do vencimento. Investidores educados vendem a opção por US $ 25 e recebem a perda de US $ 75, em vez de permitir que expire e perca os $ 100 completos.

Butterfly Spread.

Uma propagação de borboleta para opções de chamadas é uma estratégia em que o comerciante compra uma opção de compra a um preço, vende duas em um preço mais alto e compra uma quarta a um preço ainda maior. Para opções de venda, o comerciante compra uma opção a um preço, vende dois por um preço mais baixo e compra um quarto a um preço ainda mais baixo. À medida que o dia de validade se aproxima, a propagação da borboleta se torna altamente sensível ao movimento dos preços. Muitos comerciantes limitam o uso das mariposas no período mais volátil do ciclo de opções para maximizar seus retornos.

Referências.

Sobre o autor.

Vivendo em Houston, Gerald Hanks tem sido escritor desde 2008. Ele contribuiu para várias publicações nacionais de interesse especial. Antes de começar sua carreira de escritor, Gerald era programador de web e desenvolvedor de banco de dados por 12 anos. Ele também começou Story Into Screenplay, um blog de roteiros no StoryIntoScreenplay.

Créditos fotográficos.

Jupiterimages / Goodshoot / Getty Images.

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